Laba KLK akan Tetap Unggul Didukung Biodiesel, Penyulingan Masih Lemah

KUALA LUMPUR – Kuala Lumpur Kepong Bhd (KLK) memperkirakan laba di perkebunan akan tetap tangguh dalam waktu dekat, didukung oleh permintaan biodiesel yang kuat dari Indonesia.

Dalam sebuah laporan, HLIB Research menyatakan bahwa prospek jangka pendek di segmen manufaktur akan tetap menantang karena harga jual yang kompetitif dan biaya bahan baku yang fluktuatif, yang akan membatasi margin pada operasi penyulingan.

“Selain itu, manajemen juga menyoroti potensi penurunan nilai investasinya di Synthomer pada kuartal keempat, mengingat lingkungan operasional yang menantang,” demikian pernyataan HLIB dalam sebuah catatan.

Perusahaan menaikkan proyeksi laba bersih grup sebesar 16,2 persen untuk tahun buku 2025 (FY25) dan 0,4 persen untuk FY26 dan FY27 untuk mencerminkan asumsi biaya produksi minyak sawit mentah (CPO) yang lebih rendah.

Ditambahkan bahwa laba KLK melampaui ekspektasi, masing-masing sebesar 86,4 persen dan 88,9 persen dari konsensus dan estimasi setahun penuh perusahaan.

HLIB Research mempertahankan rekomendasi ‘Beli’ untuk saham tersebut dengan target harga (TP) yang lebih tinggi, yaitu RM24,65.

KLK membukukan laba bersih yang lebih tinggi sebesar RM346,59 juta untuk kuartal ketiga yang berakhir pada 30 Juni 2025 (Q3FY25), dibandingkan dengan RM240,18 juta pada periode yang sama tahun lalu.

Pendapatan meningkat menjadi RM6,43 miliar pada kuartal yang ditinjau dari RM5,50 miliar sebelumnya.

Dalam catatan terpisah, CIMB Securities memperkirakan laba KLK akan melemah pada Q4FY25, terbebani oleh penurunan harga minyak sawit mentah dan inti sawit serta kerugian perusahaan asosiasi.

“Kami mempertahankan proyeksi pendapatan kami untuk saat ini, sambil menunggu klarifikasi lebih lanjut dari KLK mengenai harga produk sawit yang lebih tinggi dari perkiraan yang dicapai pada Q3FY25,” demikian pernyataan perusahaan dalam sebuah catatan.

Perusahaan mempertahankan rekomendasi ‘Tahan’ untuk KLK dan TP sebesar RM21,5.